Кризис берет экономику в клещи

Справка

Рубль продолжает сдавать позиции мировым валютам. Вчера он обвалился по отношению к доллару сразу на 63 копейки и впервые с конца 2009 года пересек психологический рубеж в 31 рубль за доллар — сегодня официальный курс ЦБ 31,4960/$. Европейская валюта подорожала еще больше (на 71 копейку) — до 42,9164 рубля за один евро. Аналитики рынка отмечают, что девальвация рубля (пока еще относительно небольшая) происходит на противоречивом фоне. С одной стороны, нефть остается дорогой, что должно толкать рубль вверх. Но с другой — в то время как ЦБ практически бездействует, некие неназванные игроки скупают на внутреннем рынке крупные партии валюты, что, возможно, и сбрасывает национальную валюту вниз.

Афины прямо замахнулись на европроцесс. Оттуда пришла, правда, потом официально опровергнутая информация о выносе на национальный референдум вопроса о том, стоит ли Греции оставаться в зоне евро или вернуть драхму. Однако, если бы референдум состоялся, в его исходе никто не сомневался — абсолютное большинство греков винят в своих бедах, и прежде всего в навязывании стране режима жесткой экономии, партнеров по еврозоне. В общественном мнении сильны ожидания, что возвращение драхмы вернет стране бюджетный суверенитет, а вместе с ним и привычный образ жизни.

Острота проблем, однако, никуда не делась. Международные кредиторы Греции — Евросоюз и МВФ — фактически предъявили ультиматум, потребовав осуществить план из 15 мер по сокращению бюджетного дефицита, реализацию которых необходимо ускорить, чтобы Греция смогла получить следующий кредитный транш по программе финансовой помощи на 110 млрд. евро. Сказать, что эти меры непопулярны в Греции, — значит, ничего не сказать. Речь идет о сокращении бюджетников, об урезании зарплат у оставшихся, об уменьшении социальных расходов, о повышении тарифов на тепло и ускорении приватизации.

Вывод: призрак национального референдума или начала распада зоны евро за ближайшим углом.

Но если Греция — уже привычная зона экономической катастрофы, то вторая новость пришла из благополучного Китая. Международное агентство Fitch предупредило о росте риска неплатежей по кредитам для китайской финансовой системы, связанном с чрезмерным кредитованием местных органов власти и сектора недвижимости. Ставка на развитие внутреннего рынка принесла риск перегрева экономики, за которым могут последовать финансовые пузыри.

фото: AP

между тем

Еще одним неприятным известием стало понижение агентством Standard & Poor’s кредитного рейтинга Италии с “A+” до более низкого уровня “А”. В агентстве объяснили свое решение “слабеющими перспективами экономического роста”, а также неспособностью итальянского правительства провести антикризисные реформы

Понижение кредитного рейтинга Италии, чей внешний долг в пять раз выше, чем у Греции, сразу отразилось на мировых финансовых рынках. Тем не менее уровень “А” характеризуется высокой способностью своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства, поэтому ничего катастрофического, по сути, не произошло. В начале августа похожая участь постигла Соединенные Штаты, когда их рейтинг был снижен с наивысшего “ААА” до “AA+”.

В 2001 году Standard & Poor’s понизил рейтинг Японии с “AA+” до “A”, а в этом году Moody’s понизило рейтинг долгосрочного суверенного долга Японии с “ААА” до “АА” — и опять-таки мир не рухнул. Данные оценки важны с точки зрения вопроса финансового престижа, определяющего доверие инвесторов к рассматриваемой стране.

Главное, о чем предупреждает Fitch: если в 2008 году китайский локомотив практически в одиночку отодвинул мировую экономику от рецессии, то теперь и за Великой стеной от кризиса не укроешься.

Что в сухом остатке? Можно утешаться тем, что пока ничего не произошло. Не уменьшились границы еврозоны, не просела китайская экономика. Но игнорировать предупреждения — страусиная позиция.

Волны мирового кризиса все ближе. О чем свидетельствуют и последние события на российском валютном рынке. ЦБ уверен, что российские банки выдержат, если еврорынки просядут в течение месяца на 20%. Но это не значит, что на нашем рынке ничего не произойдет. Рубль может начать откат, банки начнут испытывать денежный голод. Значит, вкладчики должны быть готовы к тому, что к банкам появятся очереди, доллар с евро подорожают. Система страхования вкладов должна будет пройти боевое крещение. Возможен и ренессанс традиционной страховочной системы — подушечных валютных вкладов.