На российский рынок пришел первый американский эмитент



На российский рынок пришел первый американский эмитент Фото: АР

Американский производитель тяжелой строительной техники Caterpillar выходит на рынок рублевых евробондов. Компания размещает трехлетний заем по предварительным данным с доходностью 7,625-7,875%. Объем займа — 5 млрд рублей.

Представители компании от комментариев отказались.

Источник на рынке сообщил BFM.ru, что из-за высокого спроса доходность займа была снижена до 7,5-7,62%, и в итоге выпуск был размещен на уровне 7,5%. Для сравнения: средняя ставка по вкладам среди 10 крупнейших российских банков сейчас составляет 9,65%.

Caterpillar Inc образовано в 1925 году путем слияния Holt Manufacturing Company и C. L. Best Tractor Co. 100% акций находятся в свободном обращении на Нью-йоркской фондовой бирже

Caterpillar — крупнейший в мире производитель гусеничной и строительной техники. Компания производит экскаваторы, бульдозеры, тракторы, сверхтяжелые грузовики, двигатели и запчасти к ним. Всего — более 300 видов машин. По итогам 2011 года выручка составила 60,1 млрд долларов, чистая прибыль — 4,9 млрд долларов.

Фактическим эмитентом бумаг станет головная структура с рейтингом уровня «А», благодаря чему заем и размещается по такой низкой ставке, указывает портфельный управляющий ИК «Третий Рим» Алексей Бизин. «Рублевого заемщика с таким кредитным рейтингом найти практически невозможно. Из-за достаточно низкой ставки частным инвесторам заем вряд ли будет интересен, и основными покупателями бумаг выступят банки, для которых покупка этого выпуска облигаций из-за высокого рейтинга не потребует создания значимых резервов», — прогнозирует эксперт.

Ранее рублевые евробонды размещали и российские компании, но в их доходностях учтен суверенный риск РФ. Доходность схожих по параметрам рублевых облигаций РЖД — 8%, «РусГидро» — 8,3%. Таким образом, рынок охотнее готов давать рубли в долг зарубежной компании, а не российским эмитентам.

Опрошенные BFM.ru участники рынка облигаций смогли вспомнить лишь один случай, когда зарубежные компании выпускали рублевые евробонды. Так, добытчик урана Uranium One год назад продал евробонды на 16,5 млрд рублей под 9,75%, но надо оговориться, что бенефициаром компании является холдинг «АтомРедМетЗолото», подконтрольный российской госкорпорации «Росатом».

Вероятно, Caterpillar просто понадобилось рублевое фондирование, а привлечь валютный своп было бы дороже, чем размещать бонды, указывает аналитик ИК «Атон» Ринат Кирдань. Эксперт допускает, что средства нужны Caterpillar в первую очередь для развития местного подразделения, а не для снижения валютных рисков. Крайне маловероятно, что и другие западные компании в ближайшее время поспешат на рынок рублевых евробондов.



На российский рынок пришел первый американский эмитент

Другие новости по теме:




Популярные новости
ФинОмен в соц.сетях:
Календарь
Архив новостей